上下震荡法洗盘把拉升及横盘及打压柔合贯穿到一起，取长补短，应用到庄家洗盘的过程中。
在实际操作中，散户往往都是看到股价上涨的时候才追涨买入，卖出股票的理由也很简单，那就是股价跌了，继续持股会导致更大的损失。散户买进股票后，股价也许会稍微上涨一点，也可能立即进入横盘，或遭到庄家的控盘打压，这时他们买入的理由随即消失。由于股票买在相对高点或者相对次高点，他们的心理很容易失去平衡，股价稍有风吹草动，就会引起心理恐慌。尤其当庄家控盘打压股价的时候，散户们极容易产生割肉卖出的冲动。很多散户都是在这种心理压力下，经过庄家的心理诱导战术。克制不住自己的恐慌情绪，在低位割肉出局的。
随着大量恐慌筹码的出局，庄家已经初步达到洗盘的预期目的。这时，庄家就会向上展开拉升行隋。同时，割肉出局的散户看到股票刚一卖出股价就上涨了，心里会懊悔不已，从而产生新一轮的买入冲动。当股价再次运行到前期高点或次高点附近时，上次在相对高点买人的套牢盘好不容易熬到了解套的机会，也极容易产生卖出解套的冲动。
有些持股意志比较坚强的多头，在庄家初次打压股价时不肯卖出，当再次遭遇到庄家控盘打压股价时，他们往往会后悔自己，而后来又反手买进的散户更是迷惑。庄家采用这种反复震荡洗盘的方法，不断诱导散户追涨杀跌，踏高撵低，逐步提高他们的持股成本。
上下震荡法兼有打压洗盘法和后面平台式洗盘方法的优点，一方面考验了散户胆量，另一方面考验了散户的耐心。震荡洗盘的好处在于和横盘整理洗盘比较起来节约了时间，和打压洗盘比较起来又回避了丧失廉价筹码的风险，是一种左右兼顾的洗盘手法。上下震荡法的具体表现为：一是价格波幅比平台整理大．但比打压洗盘小；二是一日之内价格震幅大，或表现为中等十字K线，或是实体较长的阴线或阳线；三是经常出现阴阳K线相间、隔日收盘反差大的特征。
采用震荡洗盘手法的个股，如果散户能够把握住庄家洗盘的节奏，那么在其洗盘的过程中就能够获取不少的短线利润。因此，采用这类手法洗盘的个股，非常适合短线散户在其中做差价操作。散户可以在股价震荡下跌接近尾声时进场参与操作。当股价向下震荡接近尾声时，股价的下跌速度会明显放缓，在K线走势图上也会收出一些止跌信号的K线形态。在股价向下震荡接近尾声
