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上证指数(shu)3270.38(1.18%)
创业板指2569.73(1.74%)
恒生指数21624.36(1.6%)
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从海外(wai)企业22Q4业绩及走(zou)势研判半导体投资主线
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发现牛股088
2023-01-30 20:38 · 江(jiang)苏
中国春节假期期间（2023年1月23-28日），标(biao)普500指数涨幅2.47%，费城半导体数涨幅5.39%，在(zai)半导体行业需求复苏预期逐渐明(ming)朗下，行业β属性凸显。2022年10月至今，费城半(ban)导体指数收盘价涨(zhang)幅在10.28%，而费(fei)半指数的抬升对国内半导体行业具备前(qian)瞻指引意义，春节假期期间部分(fen)重点企业涨幅亮眼（英伟(wei)达+14.16%；安森美(mei)+11.18%；美光+9/25%；Qorvo+9%；高通+8.54%；NXP+7.74%等），我们认(ren)为对于半导体行业(ye)景气度下行的悲观情绪已于22年基本消化完全，我们将在后(hou)续章节通过对部分海外重点企业CY22Q4的业绩复盘及(ji)各公司对未来行业预测(ce)的观点研判新一(yi)轮周期下半导体行业投资主线。
国产化仍(reng)然是国内半导体设备产业发(fa)展的主旋律。从国内招投标的角度(du)来看，当前时间点去胶(jiao)、清洗、刻蚀、CMP抛光等环节(jie)的设备已经稳扎稳打迈入30%以上的国产化率区间，而薄膜(mo)沉积、炉管、量测类设备(bei)国产化率较低，光刻机、离子注入等环节国内半(ban)导体设备企业中标率则处于非常低的阶(jie)段。
ASML：美国(guo)持续游说荷兰和日本加入(ru)封锁中国半导体技术的(de)行列。ASML认为2023年仍是强(qiang)劲成长的一年，预(yu)计营收将比2022年成长25%。由于客户认为ASML的机台交货时间将长(chang)于产业潜在衰退时间，客户以“23H1行业有望步入复苏并于(yu)2024年开始好转”的期待，叠加(jia)ASML的光刻机具战略性(xing)质，因此并未取消订单。半导体(ti)出口管制方面，美国持续(xu)游说荷兰和日本加(jia)入封锁中国半导体技术的(de)行列。公司认为美国在半导体领域对(dui)中国的出口管制已经伤害了(le)芯片产业，如果美国持续不(bu)让中国买到所需的非中国制机台设备(bei)，中国最终将会自行开发出所需(xu)要的设备，只是(shi)时间长短问题。
需求复苏主线(xian)：半导体行业周期或将于2023H1到达底部。
台积电：公司预计(ji)半导体行业周期或将(jiang)于2023H1到达底部，并于2023H2开始复苏。公司法说会表示(shi)，2022年下半(ban)年半导体产业链库存已现抑制势(shi)头，但由于消费电子、PC、数据中心等下游需求疲(pi)软，预计半导体行业周期或将(jiang)于2023H1到达底部，并于2023年下半年(nian)开始复苏。
TI：公司预计23Q1除汽车下游外(wai)其他市场业绩降幅超过季节性(xing)降幅，但整体环比降幅将有所(suo)收窄。22Q4公司实现营业(ye)收入47亿美元，环(huan)比11%，同比(bi)-3%，主要归因于除汽车下游应(ying)用外其他终端市场需求疲软，客(ke)户处于清库阶段。按下游应用拆分，工(gong)业领域下跌约10%，汽车领域上涨了中(zhong)等个位数，消费电子普遍疲软，-15%左右，通(tong)信设备下降了约20%，企业系统下降了约20%。公司认为(wei)目前中国市场尚(shang)未有消费电子复苏的迹象出现，22Q4整体砍单情况有所增加。展望23Q1，需求(qiu)端，对于23Q1公司预计(ji)除汽车行业外，其他市场业绩(ji)的降幅将超过季节性带来(lai)的降幅。
ST：车用和能源相关B-to-B工控需求保持强劲，相关产品23年产能已售罄。公司22Q4超预(yu)期部分主要来自汽车和分立(li)器件部门及微控制(zhi)器和数字IC部门。终端需求方面，车用和能源相关B-to-B工控需求保持(chi)强劲，相关产品23年产(chan)能已售罄，消费类需求仍然较弱。
Wolfspeed业(ye)绩短期承压，电力电子碳化硅(gui)长期景气度未变
WolfSpeed FY23Q2为全年收入低点，随(sui)着良率问题逐步消化，收入将于下(xia)个季度回归正常(chang)轨道。管理层认为FY23Q2业绩为全年收入低点。公司22Q4实(shi)现收入2.16亿美元，环比-10%，同比+25%，毛利率在(zai)33.6%，环比-2.0pct。管理层认为Q2为全年收入低(di)点，随着良率问题逐步消化，收入(ru)将于下个季度回归正常轨道，预计下个(ge)季度收入区间为2.1-2.3亿美元。
投资建议(yi)：新一轮周期引领优质赛道(dao)标的价值重估，半导体(ti)行业兼具周期与成长(chang)属性，投资机遇交叠出现(xian)，新一轮周期前期布局需更为精细(xi)，寻找业绩确定与预期改(gai)善赛道。（1）把握(wo)半导体周期回暖(nuan)预期下优质IC设计企业布局机(ji)会：内忧外患下国内半导体指(zhi)数多次调整，后续有望开启新一轮景气(qi)周期，IC设计优质标的包括(kuo)圣邦股份/卓胜微等(deng)将有望脱颖而出。（2）低渗透率(lu)新技术驱动：电力电子(zi)SiC性能优势体现，汽车(che)电动化浪潮下需求走强，行业(ye)供不应求景气持续并为(wei)国产厂商提供成长窗口，关注三安光电(dian)/天岳先进前瞻布局(ju)化合物半导体，产业链优(you)质标的有望在激增需求下获得(de)崭新业绩增长空间，其中三安光电新技术驱动及(ji)需求复苏逻辑兼具。（3）半导体设备：景气度短期承压，2023配置机会依旧(jiu)值得看好：未来1-2个季度，国内半导(dao)体设备行业受下游景气度、美(mei)国BIS限制影响，业绩或将(jiang)出现短暂承压；展望2023年，半导体设备行业或将在晶圆厂国产化率(lu)持续提升、支持政策落地、消费复苏(su)等多方面因素的驱(qu)动下预期转暖，行业有望重新获得(de)配置机会。
投资评级：看好(hao)
风险因素：半导(dao)体国产替代进程不及预期；下游需求复(fu)苏进程不及预期。
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专刊雪球专刊(kan) 特别版
雪(xue)球特别版——段永平投资问答录（投(tou)资逻辑篇）
段永(yong)平：著名企业家，小霸王品牌缔造者， 步步高创始人，vivo和OPPO 联合创始人，网易丁磊生命中的贵人，拼多(duo)多黄峥的人生导师。他(ta)同时也是著名投资人，早期(qi)投资网易获100倍以上回报，目前重仓茅台、苹果等优质公司
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大盘解析
收评(ping)
02-09
【两市超4200收涨，三大(da)股指均涨超1%；北向资金(jin)卷土重来，大手笔买入超120亿；半导体芯片板块领涨两市，东数(shu)西算、国防军工、白酒(jiu)涨幅居前；ChatGPT概念走(zou)势分化】 截至收盘，沪指涨1.18%，深成指涨1.64%，创业板指涨跌(die)1.74%。两市全天成交(jiao)9011亿，个股涨多跌少(shao)，超4200股收(shou)涨。北向资金净买入(ru)121亿。
收评
02-09
【北向资金半日净买入超74亿，沪指涨0.62%；光通信、东数西算、钙钛矿电池(shi)题材活跃；ChatGPT概念分化；白酒、军(jun)工、半导体涨幅居前(qian)】 白酒、军工、半导体涨幅居(ju)前，光通信、东数西算、钙钛矿电池题(ti)材活跃；ChatGPT概念分化(hua)。截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.86%，创指涨(zhang)0.78%。两市半(ban)日成交额超5000亿，北向资金净流入超74亿，个股涨多(duo)跌少，超3200家上涨。
盘前必读
02-09
太火爆(bao)：赵诣新基紧急暂停申(shen)购，刚开放一天！黄燕(yan)铭：2023年牛市“跟消费谈(tan)恋爱 跟科技结婚” 一、要闻汇总(zong) 1、近日，网传消息称(cheng)，七家国企航司近(jin)期将停止低价投放，对(dui)上述承运人份额超65%的(de)航线(全国约2000条(tiao)，部分航线将加入海航(hang))做限价。有航司内部人士表示，有(you)相关类似调价的举(ju)措，但细节并不清楚(chu)。中国民航局方面则表示，民航局没(mei)有向航司提出过(guo)这样的要求。（澎湃(pai)新闻）
热门(men)文章
今日两笔操作：
盘中保(bao)本出了中青宝，卖了就拉直(zhi)线，卖飞了4.5%。越想越不甘心，中午临时(shi)研究了一下chat，挑了个“含chat量”最高的PCB，下午开盘前(qian)挂了单子追高买，收盘赚了6.3%。
这个得归功于我对规则的熟悉，这(zhe)票中午收盘是15.76，当(dang)时已经在拉直线了，我知道买入规则(ze)，盘中挂单买入最...
省心省力509评
说人类（或者某项(xiang)工作）会被机器（蒸汽机、电脑(nao)、互联网、搜索引擎、Chat GPT）替代，无非道出了(le)这个工作只是机械重复的事实。
不(bu)明真相的群众498评
为什么又是美国人搞(gao)出了ChatGPT？
洪福的投资笔记299评
2023-02-08功课
兔BUG666217评
大家有什么问题？我可以问一下ChatGPT。。。
阿企216评
迪(di)丽热巴长得其实很普通的高加索长(chang)相，不知道为啥要尬吹成顶颜(yan)明星。气质也非常一般。
陈达美股投资206评(ping)
你知道现在的1万块(kuai)是过去的多少钱吗?
1978年: 7 块钱
1988 年:63 块钱
1998年:620块钱
2008 年:2700 块钱
2018 年:5500 块钱
大致靠谱(pu)[呵呵]？
陈达(da)美股投资201评
都延迟退休了，社保还值得交(jiao)吗？
望京博格184评
读者数量破(po)万之际，我用两张小帖简单回顾一下(xia)从开始写帖到今天(tian)的历程。
先说(shuo)股票操作。最早我是(shi)写私募基金方面的知识，后来慢(man)慢改成写股票。
7月18号是个分(fen)水岭。之前的定位是写给自(zi)己看的股市日记，随手写写，不讲究什么章法(fa)。那一天之后，改成了(le)实盘实时记录。盘中任何(he)操作完成之后同步...
燕云2021171评
《舍得酒(jiu)，大树提款啦！》
今天主力拉(la)升舍得酒，
大树按(an)计划提款四万六千元。
今天还卖出同花顺(shun)900股[赚大了]
加仓上海机场两万股，
新建仓爱美客股票，
计划再提款三万三[大(da)笑][大笑]
新的组合诞生了：《鸡毛美》
上海的机茅就是(shi)美。[大笑][大笑(xiao)]
有股民(min)问大...
大树军座163评
今天市值是425.4
涨停，习惯(guan)性清理掉ST宏图
习惯性跌了加仓ST瑞(rui)德和恩捷股份
加油加油。。。
风雨飘荡200万实盘161评
今天在跟一位朋友聊天中(zhong)了解到，他本月已(yi)经亏损23个点了，
但(dan)万万没有想到，他一月份赚了60个点(dian)了，也就是说到现在还赚30个点(dian)，
对于这种收益，我只会说，如果我某(mou)个月赚60%，我一(yi)定会将家里的电脑 手机，路由器全部(bu)咋了，出门旅游(you)半年，在回来做交易，
并且，我还会在接下来(lai)的几年时...
好习惯(guan)终生受用156评
大英，还是(shi)人类文明的探照灯和先锋。。
阿企150评
请问大家，关于军工股有无好的标的(de)？
我看了(le)下大部分公司，在大(da)跌了2-3年的基础上(shang)，横盘整理了4-5年，一共是7-8年。
军工部分分支应该是少有的(de)竞争格局好，技术门(men)槛高，有增量的细分行业。
唯一的不足(zu)就是估值有点高，信息不(bu)是很透明。但我个人看了下，很可(ke)能有特别大的机会，有很大概...
依茜而(er)行149评
元宇宙保本出了，风看来吹不到这(zhe)里了，小账户10万本(ben)金继续保持2023年度全胜战绩。
省心省力147评
我随便聊聊看(kan)法和逻辑
每个人(ren)操作自定盈亏自负
为自己的操作买(mai)单
不怨天尤人
是每个赌徒的基本素养
这个场子(zi)里玩的起就玩
玩不起就销户去
$三六零(SH601360)$ $昆仑万维(SZ300418)$ $中航电(dian)测(SZ300114)$
轮回666134评
周四复盘。检验牛(niu)市成色的一天，走(zou)得非常完美。上证高开高走，回踩20日线加速向上，量增价升，量价关系(xi)完美，MACD死叉，KDJ死叉低位向上。30分钟下飘旗形接近了向下(xia)趋势线，明天会考验趋势线(xian)能否突破。今天日线中阳(yang)线上穿了所有均线，走势相对强劲。昨(zuo)天老拜说了中美是竞争关系不是对(dui)抗关系，今天...
欲说还休(xiu)99133评
今天收(shou)到一个短信，想(xiang)想蛮搞笑的，我从2块多推荐国电然(ran)后在去年大环境那(na)么残酷的情况下翻倍了，居然因(yin)为短期回调20％就说我害(hai)了很多人[抠鼻][抠(kou)鼻]恭喜你们正因为有你们我才明(ming)白一个道理，放心(xin)我雪球组合之前在国电4.36的时(shi)候已经关闭了，以后也不会再像之前那样害人了(le)，正因为有你们世界才更(geng)美好...
风雨同心-等待机会133评
国内Top3悬而未决的问(wen)题，
一(yi)锤定音了。
陈达美股投资134评
东方锆业(ye)超预期
市场高标解读130评
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为什么所有行业(ye)指数都高于上证指数行业指数比上证指数高的原因如(ru)下：
1、指数的基点不一样
深证成指基点是1000.0000点，而上(shang)证指数的基点是100.0000。
2、计算方法不一样
深证成指采用实际可交易(yi)市值加权的计算方法，上(shang)证综指采用总市值加权的计算(suan)方法。
3、计算(suan)主体不同
深证成指是深(shen)交所按一定标准选出(chu)500家有代表性的上市公司(si)作为样本股，用样(yang)本股的自由流通股数作为权数编制而(er)成的股价指标，而上证指数属于综合指(zhi)数，是上交所挂牌上(shang)市的全部股票为计算范围，以发(fa)行量为权数的加权综(zong)合股价指数。
股票指数分类
规模指数：比如各位都很清楚(chu)的“沪深300”指数，它反映(ying)的整个沪深市场中代表(biao)性好、流动性好、交易活跃的300家大型企业股票的整(zheng)体状况。
行业指(zhi)数：比方说“沪深300医药”代表(biao)的就是行业指数，由沪深300中的17支医药卫生行业股票构成，反(fan)映该行业公司股票的整体表现。
主题指数(shu)：某一主题的整体情况是用主题指数(shu)作为代表的，就好比人工智能、新能(neng)源汽车这些方面，相关指数是“科技龙头”、“新能源(yuan)车”等。
2月3号a股大盘涨还是(shi)跌
您好，据我了解，2月3号a股大盘是跌。
北京时间2月3日11:30,上证指数早盘下跌(die)45.03点,跌(die)幅为1.37%,报收3240.64点。
以上文章内容就是对今天大盘上证指(zhi)数是多少和今天大盘上证指数日k线(xian)图的介绍到此就结束了，希望(wang)能够帮助到大家？如果你还想了(le)解更多这方面的(de)信息，记得收藏关注本站。
