题材股炒作以游资为主。在大盘沉闷、蓝筹股普遍休息的行情里，散户如果以部分资金进行激进操作，可跟进题材股享受坐轿的快乐，根据行家们的经验，需把握以下“六部曲”：
第一，看大盘形势是否适合炒股。如果大盘正处于急跌之中，即使有少部分股票逆市上涨，不论题材有多好，也不可“火中取栗”，毕竟成功率太低。只有在大盘已经企稳并且在上涨过程中，才是适合介入题材股的时机。
第二，从涨幅排行榜和消息面中发现题材股。题材股往往有快速爆发快速冷却的特点，一般只有四五天上涨，如果错过头两天的行情才跟进，被套的可能性很高。因此，每天观察盘面，从涨幅排行榜中发现群体出现的个股，及早跟进，是取胜的关键。如果在涨幅排行榜中，最前面一版某类股票比较集中，善于归纳的股民会立即想到这是什么题材。配合股票网站上的即时市况评论，一般投资者也能知晓当下是什么题材最吃香。
第三，衡量题材的潜力。如果同时出现农业、新能源、地域板块几类题材股，投资者要衡量哪种题材爆发力更强，行情更持久。同一题材中不同个股也会强弱有别。这需要投资者有高度的敏感和比较广泛的知识。如果不能把握，应该请教专业分析师，参考他们的意见。重组题材是爆发力最强的题材，蕴含的风险也最大。常常是市场有传言某家公司重组，而股价在几天后也突然涨停，引得各路投资者顿足后悔。但“澄清公告”具有的杀伤力却被很多人忽略。比如哪位投资者听信了重组传闻，在2010年3月2日跟进航天长峰（600855），第二天就会因重组传闻落空、股价暴跌而深套其中，起码暂时没有翻身机会了。被认为传闻预期大的北矿磁材（600980）在连续三天涨停后也被澄清公告准确“击落”。相比之下，区域概念、低碳经济这些概念，比重组传闻要靠谱些。
第四，选准了题材股也要合理定位。不可对股价预期过高，更不可长期持股。我们观察到，不论挟甲流疫情而升腾的海王生物（000078），还是借区域振兴而暴涨的海南高速（000886），在抵达巅峰后，都步入漫漫熊途，成为很多抢反弹者的陷阱。长期持股只会使到手的利润化为乌有。
第五，警惕行情切换。题材股横行时，被称为“八二行情”，这个“八”代表数量居多的中小盘股，“二”代表数量较少的大盘股。在八二行情中，股指虽然不涨或涨幅不大，但上涨个股却比下跌个股数量多。这种题材股的好日子不会永远存在。结合占豪先生在《黄金游戏》一书中的总结，一旦出现以下现象，就说明题材股的行情将要结束了从中小盘股身上赚钱变得越来越难，涨幅榜前列逐渐被大盘蓝筹股所占据;在大盘指数上涨的同时，沪深股市中上涨家数却少于下跌家数;大盘上涨而很多中小盘股票却下跌;观察ETF基金，连续多日上证50ETF涨幅高于中小板ETF：“价值投资”的说法开始在市场中走俏。如果市场符合以上特征，市场谓之“二八行情”，即少数大市值股票上涨而多数小市值股票下跌，这就是坚决从题材股下车的时候了
