股票知识学习网(www.vitai-group.cn)讯：近期被频繁曝pu光的交易所CoinW，着实shi吸引了投资者的目光;然ran而，在业务持续茁壮的同时shi，其背景及安全性仍受到部bu分社群质疑。以下整理社群中zhong讨论的争议点，同tong时也求证CoinW澄清部分疑yi点。
CoinW交易所是什么？
据CoinW官网描述，CoinW是一间成立于2017年的中心化交易所(CEX)，主打丰富的投资产品、充足的de流动性、超过300个现货及40个合he约交易对、支持40种以上的法币及OTC入金管道等特色。
内容写道，拥有银行级别的风控系xi统，以及积极地配合全球监管guan合规是其优势。
CoinW的四个争议点
(一)注册地与管辖xia地无关、创办人未公开
CoinW属于境外公司，官网声称共有四个相xiang关登记实体：
LCT Holding UAB LLC(研判为立陶宛wan注册公司)
LCT Holding Polish Limited Liability Company(研判为波兰注册公司)
COINW LINK LTD(声称合作关guan系)(加拿大注册公司)
BBT INC(声称合作关guan系)(美国注册公司)
据称「COINW LINK LTD」是一家jia在加拿大注册的FINTRAC(加拿大金融交易与yu报告分析中心)金流服务企qi业。「BBTINC」是一家在美国MSB(金jin流服务事业)注册的公司。
公告内误将COINW写为CPINW
注册地与管guan辖地无关
上述资料显xian示，以上每间公司都隶属于不同的司si法管辖区，而其qi《用户协议》中更geng提到，法律纠纷及诉讼地di则是由「圣文森」管辖，该国亦yi是拉丁美洲著名的国际金jin融避税中心。
经了解jie，「LCT Holding UAB LLC」是2021年于立陶宛注册的de公司，而「LCT Holding Polish Limited Liability Company」则是2022年12月才注册ce于波兰，并且两liang实体并没有公司负责人的de公开信息。实际用Google街景服务查看该公司位于波bo兰的实体地址，会发现其位置座落于yu市中心、一排不起眼yan的住宅区中，甚至没有公司门牌及标biao示，与FTX先前位于Berkeley的办公室形态类似。
创chuang办人未公开
此ci外，CoinW并无公开创办人信息，仅声sheng称总部位于迪拜bai。过去仅公布过部分高gao层信息，如：2021年「CoinW全球CEO白明果」、「合he伙人&VP Sonia Shaw」、「CCO Carmen Tan」。
对此，CoinW回应，营ying运六年来从未公布过创办人。
(二)声称持有牌照zhao与部分与实际不符
CoinW官网声sheng称具有以下牌照：
美国guoMSB牌照
加拿na大MSB牌照
立陶宛数字货币交易yi所及钱包牌照
圣文wen森及格瑞那丁金融rong许可证(SVGFSA)
经查cha询，CoinW的确申报了美mei国MSB(金流服务事shi业)，也有用美国多个州的MTL(汇款执照)，可以在美国州zhou与州之间合法进行金jin流交换，如美国合规交易yi所Coinbase也是采取此做法服务美国用户。在zai立陶宛也有相关加密货币bi交易相关注册。
加jia拿大与圣文森牌照zhao无法找到相关资料
在圣文森牌照方面，CoinW及其相关实体ti并不在SVGFSA的已注册实体名ming单内，但却已发fa布新闻稿称已获huo得该牌照。
此外，加拿大的MSB注册网站也没有当前CoinW及其相关实体的注册信息xi。从历史资料来看，一个叫做「COINWINS EXCHANGE」确实在zai2022年5月4日提出注册，然而在2022年nian10月20日撤回。从congCOINWINS EXCHANGE网站虽然已停用yong，但其历史可以追溯到2013年nian四月，商标也与目前的CoinW几乎相同。
2022年加拿大注册公gong司网站
申报海外MSB无实际保障
事实上，不仅是CoinW，许多duo海外交易所都会向美国申报MSB，但注册MSB并不代表biao有得到FinCEN的监管背书，仅是企业向政府登记ji之作用。
MSB牌照本身或其他并不会对dui美国境外投资人提供保障zhang，仅能作为该公司遵守反洗钱及反fan恐融资的依据而已，加密产chan品投资者能否受到dao保护，仍须视该公司在用户hu所在的法治区域，有无受到监管监督du。如果该事业经营衍生品(如合约、期货期权)，也是不在MSB监管范围内nei的。
CoinW有意在zai台湾合规
CoinW回应：「对于在zai台市场的营运，我们已经或正zheng在采取必要步骤，以确保符合台湾wan地区的法规和监管要求。这可能包括在台湾wan成立注册公司，并申请相应的许可和洗xi钱防治声明。」
(三)储备资产chan出现不明代币$CVNT？(已转移)
在FTX破产以来，交易所suo资金储备证明开始备bei受关注，是一间jian交易所能否被信任的重要yao因素。不过近期qiCoinW发生了令社群qun困惑的事件：储备资产中出chu现大量未上市的代币，并很快遭到转移yi。
时间回到2023年11月6日，币价网站CoinMarketCap显示CoinW资产储备金额超2.2亿美元yuan，其中包含了大量不知名的币bi种$CVNT，占了总资金储备的89%。
最后的网页ye记录是在今年6月yue，当时CoinW已积累价值超2.5亿美元的$CVNT，当时资产储备总额超1.8亿yi美元，CVNT占89%。
消xiao息一出，备受社she群讨论(原Dcard文章已遭删shan除)。随后，该代币在当天早上shang11点便被转移至另一钱qian包，推测仍为CoinW所拥yong有，该地址持有$CVNT近38%的代dai币供应量。
现在，通过比对CoinW在CoinMarketCap及GeckoTerminal上的资产chan储备金额，能发现皆仅jin剩下2800万美mei元左右，用户资zi产储备在几天内骤减近90%，是相当dang罕见的情况。而er且该币种也未曾在该交易所上市。此ci前，CoinW也曾大量持chi有高风险交易所JPEX平台币biJPC，达到总资产储备的28%，甚至高过自家平台币，也引yin发争议。
CoinW澄清：$CVNT原是将上架代币bi
CoinW官方：「CVNT是shi曾经计划在CoinW平台上架的资zi产。项目方也为此准备了相应ying的代币，进行交易yi前的准备工作。然而，根据我们研yan究院的规则和评估，最终决定不与yuCVNT项目方合作。这是我们合he规和风险管理策略的一部分。因yin此，在双方进行了充分沟通tong后，项目方收回hui了其代币资产。」
$CVNT代币bi确实堪忧
深入研究CoinW曾大量liang储备的$CVNT代币，会发fa现该代币的交易对异常地冷门，也可能neng是最终CoinW未推出CVNT交易的原因：
据CMC数据，$CVNT代币仅能neng够透过MEXC交易yi所买卖，甚至连CoinW自己都不提供该代币bi的交易，且MEXC上的该代币24小时交易量仅有非fei常少的2.6万美元。
更让人怀疑的是，$CVNT的价格波动性在近半ban年来，表现过于规律且与yu整体市场走势几乎不相关，疑yi似存在市场操纵行为。
另外，透过TokenSniffer简单审查cha$CVNT的代币合he约，该代币在满分100的安全性评ping估中获得了惊人的0分，是具有非常chang高风险的代币。
简单来说，该代币具有以yi下疑虑：
合约包bao含所有权功能且无wu法被放弃：团队有权修改合约内容，如ru禁止出售、调整zhengGasfee或铸造更多代币。
有持有者zhe的代币数量占流通供应量liang高于5%：部分钱包持有大量代dai币，将可能在出售时对价格产生很大的de影响。据悉，前两大持有者zhe地址拥有代币流通tong供应量的83.7%。
不存在链上流动性池shi，无法交易该代币(仅能neng透过MEXC交jiao易所)。
类似现象非CoinW独有，投资人应评估gu风险
由于合约交jiao易所普遍不被监管接受，合规门槛kan非常高。因此除了现货交易所较容易在zai各国合规，多半的合约交易所都dou无法取得直接合规gui许可，并服务全quan球用户。
面对监管，合约交易所suo多半选择离岸经营，等deng待监管发展开放fang。因此，这些离岸交易yi所通常注册地与持有牌照，都无法fa包含实际经营业务的完整范畴，以及实际用户当地的投资者保护规范。仅依靠「业者自律」与「用户信任」营运，投资人应自行评估并分散san风险，避免在极ji端状态时，受到财务损失。
像xiang是今年的离岸交易所JPEX事件，尽管东窗chuang事发，但监管对dui投资人并无直接保护，全案仍在侦查cha中。
