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本报记者(zhe) 吴晓璐
据证监会(hui)网站11月11日消息，中国证(zheng)监会和国务(wu)院国资委(wei)日前联合发布(bu)《关于支持中央企(qi)业发行科(ke)技创新公司(si)债券的通知(zhi)》（以下简称《通知》），旨在(zai)进一步健全资本市场(chang)服务科技创新的支(zhi)持机制，发挥央企科(ke)技创新的引领示(shi)范作用，促进科技、资本和产业(ye)高水平循环，引导各类金融资(zi)源加快向科技(ji)创新领域聚集，更好(hao)服务国家创新驱动(dong)发展战略。
中信证券首席(xi)经济学家明(ming)明对《证券(quan)日报》记(ji)者表示，支持央企(qi)发行科技创新公(gong)司债融资，有助于(yu)央企进一步(bu)增强研发投入，进(jin)一步带动(dong)科技创新产业链发展(zhan)，进而撬动民间投资(zi)等多元化资(zi)本。
引导金融资源
向科(ke)创领域聚(ju)集
证监会表示，此次与国务院国资委(wei)联合发布《通(tong)知》，是(shi)提升资本市场(chang)服务能力，促进创新(xin)资源优化(hua)配置，更好(hao)服务科技创新和实(shi)体经济的(de)具体举措，有利于(yu)推动健全(quan)科技创新新(xin)型举国体制，助力(li)央企成为打(da)造原创技术(shu)策源地的先行(xing)军；有利于加强企业(ye)主导的产学研(yan)深度融合(he)，提高科(ke)技成果转化和(he)产业化水平；有利于(yu)强化企业科技(ji)创新主体地位，发挥科技型(xing)骨干企业引(yin)领支撑作用，营(ying)造有利于科技(ji)型中小企业(ye)协同发展的良好环(huan)境，推动(dong)创新链产业(ye)链资金链(lian)人才链深(shen)度融合。
具体来(lai)看，《通(tong)知》主要内容包括(kuo)三方面：一是通过(guo)优化市场(chang)服务运行机制、监管考核标准、融资(zi)决策程序等方(fang)式多措并举(ju)支持央企(qi)发行科技创新公(gong)司债券募集资金(jin)，并积极(ji)支持央企(qi)开展数据中心、工(gong)业互联网(wang)等新型基础设(she)施领域REITs试点，促进盘(pan)活存量资产、扩大有(you)效投资。
二是鼓励(li)央企增加研发(fa)投入，同时(shi)将募集资(zi)金依托权(quan)益出资、供(gong)应链金融、园区孵化等(deng)途径带动中小(xiao)企业创新协同发展。
三是(shi)增强证监会与国务(wu)院国资委(wei)在规范与服务央(yang)企科创融资(zi)等方面的政策协同，形成引导金融资源向(xiang)科技创新领域(yu)聚集的合(he)力。
川财证券(quan)首席经济学家(jia)陈雳在接受《证券(quan)日报》记者采(cai)访时表示，支持央企(qi)发行科创债，发挥带头作用向科创(chuang)债市场供应优质债(zhai)券，有利于(yu)吸引资金流入，增强科创债(zhai)市场流动性，带(dai)动市场扩容，推动(dong)市场加速成(cheng)熟，为科创债服务实(shi)体经济、助力产业升(sheng)级打下坚实基础(chu)。
下一步，证监会、国务院国资(zi)委将抓紧细化落(luo)实各项工作举措(cuo)，充分发挥中国特色(se)现代资本(ben)市场推动科技创新(xin)的机制优势、专业优(you)势，以央企科技创新(xin)为引领示范(fan)，带动产业链上中下(xia)游、大中小企(qi)业科技创新和(he)融通发展(zhan)，服务构建新发展(zhan)格局、着(zhe)力推动高质量发(fa)展。
科创债(zhai)累计融资
近1400亿元
近(jin)年来，证监会积(ji)极推动构建科(ke)技创新企业全生命(ming)周期债券融资支持体(ti)系。2017年，推出创新(xin)创业公司债券；2021年，开(kai)展科技创新公(gong)司债券试点，将支持对(dui)象拓展到(dao)成熟期企业(ye)转型升级等(deng)领域；2022年(nian)，推动科技(ji)创新公司债(zhai)券试点转常规，将创(chuang)新创业公(gong)司债券纳入科技(ji)创新公司债券(quan)统筹管理，并进一步完(wan)善发行主体、资金用途、信息披(pi)露和配套安排等制度(du)措施。国(guo)务院国资(zi)委推动央企积(ji)极用好债券市场改革(ge)发展机遇(yu)，主动参与科技创新(xin)公司债券试点(dian)发行，为促进高水平(ping)科技自立自强提供中(zhong)长期资金支持。
据统计，截至目前，科技创新公司债券共(gong)支持130多家企(qi)业融资近1400亿元(yuan)，募集资(zi)金主要投向集成(cheng)电路、人工智能、高端制造等(deng)前沿领域，助力科(ke)技成果加速向现实(shi)生产力转化。发债主体既(ji)有民营企(qi)业，也有国有企业(ye)。
“2022年科技创新(xin)公司债券由试点(dian)转常规之后，发(fa)行明显提速。”明明表示，通过科创(chuang)债的试点和扩(kuo)容，能够帮助更多(duo)符合相关要求的科技(ji)创新企业获得融资，从而助力中国经(jing)济的高质量发展。从发行成本来看(kan)，从试点(dian)转为常规(gui)以来，科创债的发(fa)行利率也(ye)不断下行，助力相关(guan)主体降成(cheng)本。
“随着今(jin)年5月份科创债正式(shi)在沪深交易所(suo)落地，政策助(zhu)力下多家企业成(cheng)功发行科创债，科(ke)创债融资规模实(shi)现较快增长，预计(ji)后续科创债市(shi)场将进一步(bu)扩容。”陈雳(li)表示。
完善科创企(qi)业
债券融资生态(tai)体系
支持央(yang)企发行科创债(zhai)，有助于中小科(ke)技型民企融(rong)资发展。陈雳表示，目前参与科创债发(fa)行的央企中(zhong)，科创投资类(lei)占比较高，根据(ju)规定，发行(xing)科创债募集的(de)资金投向科技创(chuang)新领域的比例(li)应不低于70%。让信用(yong)情况良好的(de)央企通过发行科创(chuang)债融资，再将资(zi)金投入中小型科创企(qi)业，从而间接为(wei)民企提供融(rong)资支持，能够降低(di)科创类民(min)企融资难度，引(yin)导债市资(zi)金更好地助力科技创(chuang)新。
“从央企科创(chuang)债的募集(ji)资金用途可以(yi)看出，除了偿还有息(xi)负债、补充流动(dong)资金以外，其余资(zi)金均用于科技创新相(xiang)关投资，既包括央企(qi)及子公司的直接(jie)投资，也(ye)包括通过产(chan)业投资基(ji)金、创业投资(zi)基金等方式参与科(ke)技创新公司的股权(quan)投资。”明明表示(shi)，央企将(jiang)募集资金用于创设或(huo)扩大基金(jin)，投资于具备科技创(chuang)新能力或已经有(you)一定技术(shu)成果的民营中小(xiao)企业，将更好地解决(jue)后者在生命周期前(qian)半段的资金来源(yuan)难题。
今年以(yi)来，为改善民营(ying)企业债券融资环境，证监会广泛调研、找准症结(jie)，推出完善民营企业(ye)债券融资支(zhi)持机制“7条措施”，目前取得积极效果。其中，民(min)营企业债券融(rong)资专项支持计划(hua)已支持晶科(ke)科技、蔚能电池(shi)等14家企业发(fa)行15单产品，融资136亿元。此外，监管部门支持(chi)符合条件的民(min)营科技企业(ye)发行科创债，优(you)化债券回购融(rong)资门槛，减免民企债(zhai)券交易结算费用(yong)，鼓励金融机构加大(da)民营企业有关业务投(tou)入，组织开(kai)展民营企业债券(quan)投融资见面会(hui)、恳谈会(hui)等。
据记者了解，此(ci)次证监会与(yu)国务院国资(zi)委联合发(fa)布《通知》，是交易所债券市(shi)场服务国家创新驱动(dong)发展战略的又(you)一项重要(yao)举措，也是完善(shan)科技创新债券市(shi)场生态的重要一环(huan)。后续，证监会将(jiang)抓紧细化(hua)落实《通知》各项工作举措，持续积累债券(quan)市场服务科技创新(xin)领域的实(shi)践经验，同时继续深(shen)入市场调研、充分(fen)论证，持续推动(dong)完善科技创新企业债(zhai)券融资生态体系。
