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原标题：不良率上升，净(jing)利润增速放缓！上(shang)海银行去(qu)年四季度发生了什么(me)？ | 银行
上海银(yin)行去年全年归母(mu)净利润同比(bi)增速为5.54%，低于(yu)当年前三季10.58%的同比增速。去年末，该行不良贷(dai)款率也较上第(di)三季度末升0.06个百(bai)分点。
《投资时报》研(yan)究员 田文(wen)会
上海银行股(gu)份有限公司（下称上海银(yin)行，601229.SH）股价近(jin)一年持续萎(wei)靡，如今该行2021年业绩(ji)快报公布，似乎揭示(shi)了部分谜底。
据上海(hai)银行近日(ri)公布的业(ye)绩快报，该行2021年(nian)归属于母公司股(gu)东的净利润同(tong)比增速为(wei)5.54%，低于(yu)当年前三季10.58%的增速(su)。
资产(chan)质量方面，2021年末，该行不良(liang)贷款率为1.25%，较上年末升(sheng)0.03 个百分点(dian)，且较当年第三(san)季度末升0.06个百分点。不良贷款率在(zai)当年第四(si)季度上涨较快。
而据该行(xing)2021年三季报信(xin)息，该行资本充(chong)足率也出(chu)现下滑。当(dang)年第三季度末，该行资本(ben)充足率、一(yi)级资本充足率、核(he)心一级资本充足(zu)率分别为12.37%、10.12%、9.08%，较2020年末分别下降0.49个百(bai)分点、0.34个百(bai)分点、0.26个百分点(dian)。而该行各级(ji)资本充足率(lu)2020年皆已(yi)同比下降。
2022年3月3日，上海银行股(gu)价收于7.03元，较此(ci)前2020年7月(yue)7日高点9.15元（前复权）下降23.17%，近一(yi)年下跌逾10%。
上海银行近一年(nian)来股价走(zou)势（元）
净(jing)利增速较前三季放(fang)缓
3月(yue)2日，上海银行公告(gao)了2021年(nian)度业绩快报。
2021年，该行营业(ye)收入为562.3亿元，同(tong)比增10.81%；归属于母公(gong)司股东的净利(li)润为220.42亿元，同比增5.54%。
与(yu)2021年前三(san)季相比，上海银行(xing)当年全年(nian)净利润增速放(fang)缓。
上海银(yin)行2021年三季报显示(shi)，该行当(dang)年前三季营业(ye)收入为414.56亿元(yuan)，同比增10.44%；归属于(yu)母公司股东的净利(li)润为166.44亿元(yuan)，同比增(zeng)10.58%。
2021年前三季，该行营业收(shou)入中，投资净收益(yi)为62.4亿元，同比降(jiang)5.4%。营(ying)业支出中，业务及管(guan)理费为79.12亿(yi)元，同比增19.01%；信用减(jian)值损失为152.56亿元，同比(bi)增4.54%。
从2021年前三季数据来看(kan)，上海银(yin)行净息差也出现下降(jiang)，年化净息差(cha)为1.73%，同比下降(jiang)0.09个百分点。
而在去年上半年(nian)，该行净息(xi)差也为1.73%，同比下降 0.09 个百分点(dian)。生息资产平均收(shou)益率为4.04%，同比下降0.23个百分点(dian)。
上海银(yin)行称，该行积极让利(li)实体经济、贷款(kuan)投放利率仍(reng)有所下行(xing)，叠加存量(liang)贷款、债务工具投资(zi)等重定价效应(ying)持续释放(fang)，生息资(zi)产收益率承压。
2021年(nian)上半年，该行同业(ye)及其他金融(rong)机构存放和拆(chai)入款项平均(jun)付息率同比上(shang)升 0.08 个百(bai)分点。
上(shang)海银行表示，主要是同业(ye)负债久期较短(duan)，2020年上半(ban)年市场利(li)率快速下(xia)行对同业负债(zhai)成本的影响基本(ben)在当年体现，之后(hou)货币政策回归常(chang)态，利率中枢(shu)逐步回升至疫(yi)情前水平，报告期内(nei)同业负债平均付(fu)息率同比相应上(shang)升。
不良(liang)贷款率上升
不仅净利润增速(su)在去年四季度放缓，上海银行不良贷款(kuan)率在去年第四季度(du)也出现较明(ming)显的上升。
业绩快(kuai)报显示，2021年末(mo)，上海银(yin)行不良贷(dai)款率为1.25%，较上年(nian)末上升0.03 个百分点，且较当年第(di)三季度末上升0.06个百分点。
据(ju)该行2021年三季报，当季(ji)末，该行不良(liang)贷款率为1.19%，较上年末(mo)下降0.03个百分(fen)点，与该行当(dang)年上半年末不(bu)良贷款率(lu)持平。
上海(hai)银行2021年半年(nian)报显示，当(dang)期末，该行个人消费(fei)贷款不良(liang)率为2.07%，较上年末上升0.2个百分点。对于(yu)个人消费贷款不(bu)良率较上(shang)年末有所上升，上海(hai)银行称，零售资产(chan)投放结构调整，消(xiao)费贷整体(ti)规模较上年末(mo)压降，推(tui)升不良贷款率(lu)上升。
行(xing)业不良贷款(kuan)率方面，2021年上半年末(mo)，该行房地产业(ye)不良贷款(kuan)率为2.73%，较(jiao)上年末上升0.34个百分点(dian)。
上海银(yin)行称，随着房地(di)产监管的持续强化和(he)宏观政策调控，房(fang)地产市场整体(ti)继续延续(xu)上年末的运行态(tai)势，受个别项目(mu)租售进度未达(da)预期、还款能(neng)力有所下降等(deng)因素影响(xiang)，房地产业不(bu)良贷款率有(you)所波动。
2021上半(ban)年末，该(gai)行制造业和建(jian)筑业不良贷款率较(jiao)上年末略(lue)微上升，同时(shi)，“信息传输、软件(jian)和信息技术服(fu)务业”、“交通运输(shu)、仓储和邮政业(ye)”、“文化、体(ti)育和娱乐业”的不良(liang)贷款率较(jiao)上年末也(ye)略有上升。
资本充足率方(fang)面，2021年三季度(du)末，上海(hai)银行资本(ben)充足率、一级资本充(chong)足率、核心一级(ji)资本充足率分(fen)别为12.37%、10.12%、9.08%，较上年末分别下降0.49个百(bai)分点、0.34个百(bai)分点、0.26个百分点。
当年上(shang)半年末，该行资(zi)本充足率、一级资(zi)本充足率、核心一级资本充足率(lu)分别为12.27%、10.01%、8.98%，较上年末分别下(xia)降0.59个百分点(dian)、0.45个百(bai)分点、0.36个(ge)百分点。
上海银行称，与上(shang)年末相比(bi)，各级资(zi)本充足率(lu)均有所下(xia)降，主要是顺应宏(hong)观政策导向，大(da)力支持实体经(jing)济融资需求，各项(xiang)贷款、企(qi)业债券等资(zi)产增长较快。
该行表示，该行前瞻性布局(ju)外部资本补充，于(yu)2021年1月(yue)25日公开发行200亿元A股(gu)可转换公司债(zhai)券，并于2021年2月10日(ri)挂牌交易(yi)，在可转债转股后(hou)按照相关监管要(yao)求用于补充该行核心(xin)一级资本。
实际上，该(gai)行各级资本充足(zu)率2020年皆已出现下降。当年末，该行资本(ben)充足率、一级(ji)资本充足率、核心一(yi)级资本充足率(lu)分别为12.86%、10.46%、9.34%，较上年末分(fen)别下降0.98个百分点、0.46个百(bai)分点、0.32个百(bai)分点。
